Macro-hedgefondsen zijn voor het grootste deel niet behendig genoeg geweest om verliezen op dit gebied te voorkomen marktonrust van de maand veroorzaakt door de aanvallen op Iran door de VS en Israël.
Het Masterfonds van Brevan Howard, de langstlopende strategie, heeft zijn winst uit 2026 teruggegeven na een daling van 6% van deze maand tot en met afgelopen vrijdag. Caxton Associates van Andrew Law is in de afgelopen maand met 15% gedaald, terwijl het door Millennium gesteunde Taula Capital in dezelfde periode ruim 7% heeft verloren.
De fondsen weigerden commentaar te geven of reageerden niet op verzoeken om commentaar. Bloomberg rapporteerde eerst de verliezen van Brevan en Taula, terwijl de Financial Times voor het eerst de verliezen van Caxton rapporteerde.
Er is echter één grote macro-investeerder die de gevolgen heeft weten te voorkomen. Bridgewater Associates, de door Ray Dalio opgerichte manager van $92 miljard, is in maart minder dan 1% gedaald in zijn vlaggenschip Pure Alpha-strategie tot afgelopen vrijdag, vertelde een persoon dicht bij het in Connecticut gevestigde fonds aan Business Insider.
Het fonds had in 2025 een van zijn beste jaren ooit, met een stijging van 33%. Bridgewater reageerde niet op verzoeken om commentaar.
Macro-investeerders gebruiken voorspellingen geopolitieke uitkomsten om weddenschappen af te sluiten op een reeks activaklassen, waaronder valuta’s, obligaties en rentetarieven.
Het is niet duidelijk welke specifieke handel de bovengenoemde lastige macro-managers heeft doen struikelen, maar drie verschillende beleggers zeggen dat een ommekeer in de kortetermijnrenteverwachtingen in Groot-Brittannië en Europa handelaars in Wall Street en Mayfair, de chique Londense wijk vol met hedgefondskantoren, heeft geschaad.
De verwachting voor het begin van het jaar was dat de Bank of England en de Europese Centrale Bank de rente zouden verlagen, maar de vrees voor inflatie, veroorzaakt door de stijgende energiekosten als gevolg van het conflict in Iran, heeft de centrale bankiers tot heroverweging gedwongen. Caxton’s Law vertelde de FT vorig jaar dat hij verwachtte dat de Britse financieringskosten in 2026 bijvoorbeeld zouden dalen.
Het zijn niet alleen macro-investeerders die getroffen zijn door de gevolgen van de aanvallen op Iran. De mondiale aandelenkoersen zijn gedaalden in het Hedge Weekly-rapport van HSBC wordt opgemerkt dat kwantitatieve pionier Renaissance Technologies, Tijgerwelp Maverick Capital en het multistrategische aanbod van Marshall Wace, Alpha Plus, ter waarde van 80 miljard dollar, hebben deze maand allemaal geld verloren. De bedrijven weigerden commentaar te geven.
