Wanneer Ryan Lake en Stephen Rooney een barmenu doorzoeken, ontdekken ze misschien een drankje dat ze ooit hebben beoordeeld – of hebben helpen verkopen.
De bankiers van JPMorgan bestrijken de drankenindustrie en praten met iedereen, van leidinggevenden tot bierdistributeurs, van advocaten tot detailhandelaren, om erachter te komen waar de smaak van de consument naartoe gaat.
Na een vertraging vorig jaar, deels als gevolg van tarieven, bereidt het paar zich voor om die expertise te benutten, aangezien fusies en overnames in dranken naar verwachting in 2026 zullen herstellen, aldus de investeringsbank. Capstone-partners.
“Er is zoveel activiteit geweest in de kleinere ruimte: grotere spelers kopen kleinere merken met een hogere groei, misschien meer gericht op gezondheid en welzijn,” zei Rooney.
Lake, die in september bij JPMorgan kwam werken en gevestigd is in Arizona, houdt zich al meer dan twintig jaar bezig met dranken en richt zich nu op midcap- en snelgroeiende opstandige merken. In zijn vorige functie bij Arlington Capital adviseerde hij Stone Brewing bij de verkoop van $ 165 miljoen aan Sapporo. De in New York gevestigde Rooney, die zich richt op grote merken als Pepsi en een leider is in het consumenten- en retailteam van de investeringsbank, heeft bijna vijftien jaar in de sector doorgebracht. Onlangs adviseerde hij Alani Nu, een merk voor energiedrankjes, bij de verkoop van 1,8 miljard dollar aan Celsius, een deal die Celsius hielp zijn portfolio te diversifiëren en meer vrouwen te bereiken.
Hun partnerschap past in dat van JPMorgan banken op de middenmarkt, werken met een team van bijna 300 bankiers binnen het bedrijf, gericht op door de oprichters geleide bedrijven die geworteld zijn in lokale economieën. Business Insider sprak met Lake en Rooney over de kansen in de drankensector en het advies dat zij CEO’s geven.
Grote bedrijven willen graag groeien en steeds meer over op overnames om uit te breiden naar nieuwe categorieën, prijspunten en geografische gebieden, zeiden de bankiers. Dat vereist dat ze nauw samenwerken, omdat ze samen inzichten over de hele markt delen.
De volgende trend spotten
Het tweetal vertrouwt op wat Lake een ‘vroeg radarsysteem’ noemt, gebouwd op continue communicatie met een ecosysteem van bedrijven, kopers en investeerders. Dat zouden ze bijvoorbeeld wel kunnen spot een populair regionaal merk voordat het op nationale schaal ontploft.
In een kleine, hechte industrie met hoge toetredingsdrempels – van strenge drankwetten tot inzicht in de kosten van het verschepen van water – zijn relaties cruciaal.
“Als je de dingen op de juiste manier doet, is dat een enorme accelerator, omdat mensen je goede verwijzingen zullen geven en goed over je zullen praten,” zei Lake. “Als je de dingen verkeerd doet, weet iedereen vrij snel wie je bent.”
Op dit moment proberen grote en kleine merken te profiteren van de hausse aan functionele dranken, of dat nu in de vorm is van energiedrankjes of eiwitshakes. Maar Lake zei dat trends snel veranderen, en dat de huidige eiwitmaximalisatie plaats zou kunnen maken voor iets anders, zoals een vezelgekte.
Toch waarschuwen hij en Rooney klanten ervoor om niet elke trend na te jagen, en praten ze vaak over gefocust blijven. Hoewel fusies en overnames de groei kunnen stimuleren, kan het onderzoeken van te veel opties het risico inhouden dat de identiteit van een merk verloren gaat of verwatert.
Generatie Z drinkt is niet zo eenvoudig
Als gezondheidsdrankjes hun moment hebben, heeft alcohol het moeilijk – maar sommige problemen worden misschien overdreven, zei Lake.
Generatie Z en degenen die GLP-1’s gebruiken, worden vaak aangehaald als minder drinken en de stijging van GLP, hoewel de bankiers zeiden dat de realiteit ingewikkelder is. Sommige Generatie Z-consumenten zijn jonger dan 21 jaar, en degenen die legaal kunnen drinken, kunnen financieel krap zitten.
“Je betaalt je arm en been voor huisvesting, gezondheidszorg en brandstof – het is moeilijk om daadwerkelijk uit te gaan en te drinken als je heb het geld niet daarvoor,” zei hij, eraan toevoegend dat het jaren kan duren voordat we weten of alcohol structureel achteruitgaat.
Net zoals de alcoholtrends op de lange termijn onduidelijk zijn, is de drankensector over het algemeen net zo volatiel als de smaak van de consument, wat de sector volgens Lake en Rooney bijzonder spannend kan maken. Ze zijn begonnen met het lenen van geld aan een bedrijf met een omzet van vijf miljoen dollar, om het vervolgens te zien uitgroeien tot een merk dat honderden miljoenen waard is.
“Je ziet dit soort snelle opkomst van bedrijven, vanwege de steeds veranderende vraag van de consument”, zei hij.
