Wil je meer huizenmarktverhalen van Lance Lambert’s ResiClub in je inbox? Abonneren naar de ResiClub nieuwsbrief.
Na een grote macro-hit tijdens de renteschok van 2022, Verenigde Groothandel Hypotheken (UWM) herfinancieringsvolume heeft zijn basis gevonden en blijft stijgen:
- 2020: $ 140 miljard
- 2021: $139 miljard
- 2022: $36 miljard
- 2023: $14 miljard (cycluslaagte)
- 2024: $ 43 miljard
- 2025: $70 miljard
Dat is een stijging van +387% in het herfinancieringsvolume van UWM sinds het cyclusdieptepunt in 2023.
Zelfs zonder een volledige refi-hausse komt het herfinancieringsvolume langzaam terug de gemiddelde hypotheekrente met een vaste looptijd van 30 jaar, zoals bijgehouden door Freddie Mac gedaald tot 5,98% vorige week – of 1,81 basispunten onder het cyclushoogtepunt van 7,79% in oktober 2023.
Veel recente leners die een hogere hypotheekrente hebben afgesloten (jaargangen 2023-2024) grijpen de kans aan om te herfinancieren en enige betalingsverlichting te verkrijgen. Tegelijkertijd is het aankoopvolume van UWM de afgelopen jaren relatief stabiel gebleven, tussen de $90 miljard en $96 miljard.
Het uitblijven van een scherpe daling van het aankoopvolume na de renteschok is indrukwekkend als je het macrobeeld in ogenschouw neemt: terwijl de verkoop van bestaande huizen in de VS in 2022 scherp daalde, bleef het aankoopvolume van UWM stabiel terwijl het groothandelskanaal tijdens de recessie marktaandeel won. Veel kleinere kredietverstrekkers trokken zich terug of stapten uit, en makelaars consolideerden hun volume richting grote, prijsconcurrerende spelers. UWM bleef vooruitgaan. Die aankoopstabiliteit geeft UWM een uitstekende basis om vanuit te opereren naarmate de refi’s verbeteren.
Hoewel het herfinancieringsherstel van UWM sneller verloopt dan bij de meeste hypotheekbedrijven (en als gevolg daarvan marktaandeel voor herfinancieringen in beslag neemt), herstelt de herfinancieringsactiviteit in het algemeen langzaam van de dieptepunten van de renteschok.
De Mortgage Refinance Index-waarde voor de vierde week van februari, per jaar:
- Februari 2018 —> 1.169
- Februari 2019 —> 1.134
- Februari 2020 —> 3.594
- Februari 2021 —> 3.850
- Februari 2022 —> 1.686
- Februari 2023 —> 400
- Februari 2024 —> 396
- Februari 2025 —> 784
- Februari 2026 —> 1.638
Uitgezoomd begonnen de herfinancieringsaanvragen voor hypotheken in 2026 nog steeds in ‘historisch zacht’ gebied (onderste 25e percentiel). De afgelopen week overschreden ze echter de drempel naar de bodem van het “historisch normale” herfinancieringsniveau (25e tot 75e percentiel).
ResiClub noemt deze opleving liever een ‘refi-boomlet’ dan een ‘refi-boom’. We gebruiken de term boomlet omdat er een plafond zit aan hoe groot deze herfinancieringspopulatie kan worden – en hoe lang deze kan duren – zonder een substantiëlere daling van de hypotheekrente. Volgens de laatste FHFA-gegevens 68,6% van de Amerikaanse hypotheeknemers heeft nog steeds een rente lager dan 5,0%.
Dat gezegd hebbende, hoe meer tijd Amerikaanse huiseigenaren hebben om zich aan te passen aan de huidige hypotheekrente, hoe meer sommigen in de verleiding komen om hun vermogen te herfinancieren of aan te boren via een HELOC- of home equity-lening.
