Jarenlang, particuliere beleggers werden door sommigen op Wall Street afgedaan als ‘dom geld’.
Dat verwees doorgaans naar degenen die daar gevoelig voor zijn handelen op hypeof het najagen van trends in plaats van de fundamentele bedrijfs- of sectorfundamentals, of laat reageren op grote marktbewegingen.
Dat is niet langer het geval. Een analyse van waar particuliere beleggers Uit hun inzet van vorig jaar blijkt dat ze beter hebben gepresteerd dan twee van de meest populaire, professioneel beheerde indexfondsen, SPY en QQQ, die tot doel hebben de prestaties van respectievelijk de S&P 500 en de Nasdaq 100 te weerspiegelen.
Volgens Vanda, een onafhankelijk data- en onderzoeksbureau, waren particuliere beleggers in 2025 goed voor 5,4 biljoen dollar aan handelsactiviteiten in aandelen en op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s). Dat is een stijging van bijna 47% ten opzichte van het voorgaande jaar en de meeste gaan terug tot minstens 2014.
“Persoonlijk wil ik de mythe ontkrachten dat de detailhandel dom geld is, omdat het geen dom geld meer is”, zei Joe Mazzola, hoofd handels- en derivatenstrateeg bij Charles Schwab, tijdens een beleggerseducatie-evenement dat afgelopen november in Anaheim, Californië werd gehouden en ongeveer 800 klanten van het financiële dienstverlener trok.
Veel Amerikanen hebben lange tijd in de aandelenmarkt geïnvesteerd, zij het grotendeels via beheerde fondsen in pensioenregelingen, zoals een 401(k). Maar de afgelopen tien jaar heeft de opkomst van mobiele handelsapps, nulcommissiehandel, op de aandelenmarkt gerichte gemeenschappen op sociale media en online tools voor onderwijs en onderzoek geholpen een nieuw tijdperk van doe-het-zelfhandel in aandelen, crypto en andere investeringen in te luiden.
De COVID-19-lockdowns vormden een keerpunt. Een nieuwe lichting investeerders, veel jonge nieuwkomers die investeringsapps als Robinhood gebruikten, hielpen de ‘meme stock’-razernij aan te drijven die de prijs van GameStop, AMC Entertainment en andere aandelen katapulteerde.
Afgezien van de meme-aandelen vormden jaren van grotendeels ononderbroken, sterke aandelenmarktwinsten een aantrekkelijk decor voor meer mensen om te gaan beleggen. De benchmark S&P 500 heeft sinds 2015 slechts drie keer een jaarlijks verlies geboekt.
Volgens een rapport van JPMorgan Chase bereikte begin vorig jaar het aantal mensen dat geld van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overbracht het hoogste niveau sinds 2021. Sommigen waren misschien jongere Amerikanen die het zich niet konden veroorloven een huis te kopen en het geld in aandelen te beleggen, suggereert het rapport.
Alles bij elkaar genomen is het geld dat door individuele investeerders op de markt kwam tussen 2023 en begin 2025 met ongeveer 50% gestegen, aldus het rapport.
“Ik zou zeggen dat ze op dit moment aanzienlijk belangrijker zijn als kracht op de markten”, zegt Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers. “Markten werden vroeger echt gedomineerd door institutionele beleggers, maar als je genoeg mieren bij elkaar brengt, kunnen ze een heel groot blok verplaatsen.”
De dip kopen
Frank Sabia uit Encino, Californië, begon zich in 2018 met beleggen bezig te houden. In de loop der jaren heeft hij zijn markt- en handelskennis op een hoger niveau gebracht door zich online aan te sluiten bij chatgroepen voor particuliere beleggers of door het bijwonen van beleggingsseminars zoals die van Schwab.
“Ik heb veel meer geleerd over optiestrategieën en grafieken en alles daarvandaan”, zei hij in november in een interview. “Nu ben ik onafhankelijk. Ik zoek gewoon naar mijn eigen transacties. Ik heb mijn eigen strategie. Ik jaag alleen.”
Sabia, een registrar van een middelbare school, zei dat hij handelt in cryptocurrencies en andere activa, maar dat zijn “brood en boter” handel in opties is.
Dat omvat handelscontracten om vóór een bepaalde datum een aandeel tegen een specifieke prijs te kopen of verkopen. Dit kan vooraf minder duur zijn dan het kopen van aandelen, maar kan ook riskanter zijn, omdat opties aflopen en een kleine beweging in de koers van een aandeel zich kan vertalen in een grote schommeling in de waarde van optiecontracten.
Afgelopen april opende Sabia een Roth IRA-rekening en kocht zich in op de markt toen de aandelen kelderden nadat president Donald Trump een ingrijpende reeks tarieven had aangekondigd die strenger waren dan beleggers hadden verwacht. De aankondiging bracht de S&P 500 in een tweedaagse neergang van meer dan 10%, het soort duik dat we sinds de COVID-crash van 2020 niet meer hebben gezien.
‘Ik heb net de dip gekocht,’ zei Sabia.
Hij was niet de enige. Retailbeleggers grepen de marktslip aan en kochten volgens Vanda in twee dagen tijd voor meer dan $5 miljard aan aandelen.
“In april waren het de detailhandel (beleggers) die de dip kochten”, aldus Mazzola. “Zij waren degenen die bereid waren een stap voorwaarts te zetten. Zij zagen de kans.”
Particuliere beleggers beleefden op 10 oktober ook een van hun grootste buy-the-dip-dagen van het jaar, toen de markt met 2,7% daalde nadat Trump had gedreigd met een “enorme verhoging van de tarieven” voor China.
De AI-handel en zilver
Particuliere beleggers hebben dit jaar geen vertraging opgelopen. Volgens JP Morgan bereikte hun handelsactiviteit vorige maand een recordhoogte op maandelijkse basis. Ze waren vooral actief in de laatste week van januari, toen de S&P 500 naar een recordhoogte steeg.
Detailhandelaren hadden vorige maand ook de hand in het opdrijven van de prijs van zilver naar recordhoogten door een recordhoeveelheid zilver-ETF’s te kopen, zo blijkt uit gegevens van Vanda.
Uit een recente analyse door Charles Schwab van de handels- en aandelenposities van miljoenen retailbeleggers bleek dat zij in januari netto-kopers van aandelen waren, waarbij Microsoft, Netflix en Tesla tot de meest populaire aandelenaankopen behoorden.
Sommigen nemen meer risico
Veel particuliere beleggers zijn verder gegaan dan aandelen of ETF’s en zijn overgestapt op andere beleggingsvehikels. De handel in opties, die hen aan een hoger risico kan blootstellen, was vorig jaar goed voor ongeveer 650 miljard dollar aan de handel van particuliere beleggers en is volgens Vanda grotendeels gestaag gestegen, teruggaand tot ten minste 2019.
Noah Goodwin, een junior op de middelbare school in de voorstad Castaic in LA, begon begin vorig jaar met de handel in opties op Robinhood Markets via de bewaarrekening van zijn moeder. Het loonde meteen.
Hij kocht op 20 januari 2025 voor $148 aan Nvidia-opties, dezelfde dag dat de aandelen van de technologiegigant kelderden na nieuws over AI vooruitgang van de Chinese startup DeepSeek.
Goodwin verkocht zijn opties later die dag.
“Ik heb €200 winst gemaakt. Mijn allereerste transactie!” Goodwin zei in een interview in november.
Niet al zijn transacties zijn naar zijn zin gegaan. In juli dacht hij dat hij kon profiteren van de marktvolatiliteit die werd veroorzaakt door de grotere onzekerheid over de tarieven, maar hij maakte een misrekening.
“Ik heb veel geld verloren, waarschijnlijk zo’n $ 600 tot $ 800,” zei hij. “Dus een vreselijke maand voor mij.”
“Voor het grootste deel, op enkele uitzonderingen na, is het kopen van de dip voor veel particuliere beleggers een zeer winstgevende tactiek gebleken”, aldus Sosnick. Maar hij waarschuwde dat de strategie ertoe heeft geleid dat particuliere beleggers handelsbeslissingen hebben genomen zonder de risico’s en voordelen volledig in overweging te nemen.
“Het risico is dat het voor velen van hen een soort mechanisch is geworden,” zei hij.
Evenwicht tussen handel op korte en lange termijn
Het is niet ongebruikelijk dat particuliere beleggers een evenwicht vinden tussen stappen met een hoger risico en transacties om een beleggingsportefeuille voor de lange termijn op te bouwen.
Andy Hu, een financieel analist in Los Angeles die het Schwab-evenement in november bijwoonde, zei dat hij 50% van zijn beleggingsportefeuille in de SPDR S&P 500 ETF Trust had, een populair fonds dat tot doel heeft de prestaties van de S&P 500 te volgen.
Voor zijn kortetermijntransacties heeft hij de neiging om micro-capaandelen te kopen, dit zijn zeer kleine beursgenoteerde bedrijven die grote prijsschommelingen kunnen zien vanwege het kleine handelsvolume.
Door deze aanpak is zijn actieve handelsaccount in de eerste elf maanden van vorig jaar met ongeveer 20% gestegen, zei hij.
Hu stopte eind vorig jaar met handelen toen een terugval in de grote technologiebedrijven de S&P 500 in december naar een maandelijks verlies sleepte, wat het sentiment op Wall Street vertroebelde.
“Ik heb de afgelopen twee maanden geen enkele transactie gedaan”, zei Hu.
—Alex Veiga, zakelijk schrijver van AP
